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金融股筹码解密:建行工行太保等股东户数创历史新低

时间:2017-09-28 10:03来源:未知作者:资讯部 点击:

原标题:金融股筹码解密:建行工行太保等股东户数创历史新低,它们的共同点是…… 今年以来,工农中建四大

原题目:金融股筹码解密:建行工行太保等股东户数创历史新低,它们的共同点是……

今年以来,工农中建四大行A股股价表现抢眼,屡创阶段新高(复权股价,下同);同时,中国平安、中国太保等多只保险股也稳步走高。在这些金融股股价走强的背地,是其筹码的逐渐锁定,其中,建设银行、工商银行、中国太保、招商证券等股东户数(指A股股东户数,下同)均创下历史新低。

在上述多只股东户数创出新低的个股中,能够发现一些共同点,好比在最新的2017年第二季度,这些公司均取得证金公司的增持,当然证金公司增持数量相对有限,让这些公司股东户数创新低的,也包括市场的其余各路资金;另外,多数个股在最近两个季度股价走势也相对较强。

建行、工行股东户数创历史新低

除多只次新银行股外,其余银行股广泛在去年约2月份开端股价震荡上行,其中,又以工农中建四大行股价走势较为稳健。农业银行近期股价已创下历史新高,今年以来累计涨三成;工商银行、建设银行股价也已收复2015年股市非感性暴跌时的失地,今年以来累计涨幅分离超过四成和超过三成。

农行走势图

从筹码散布来看,四大行中,则是建设银行锁定趋势最为显明。依据同花顺iFinD统计,2007年第三季度,建设银行刚上市即将时的A股股东户数为99.52万户;在2008年一季度,增加至175.48万户;尔后总体上一路下降,最新的2017年半年报中,仅为34.78万户,创下历史新低,较2008年一季度减少逾八成。

建设银行A股股价在2016年第三季度以来涨幅较为明显,从同期四个季度的报告期数据来看,买入力度较大的主要有以下方面的资金:首先是港资,2016年第三季度,香港中央结算有限公司忽然大手笔买入建设银行A股,当季持有2.40亿股;顺手一路增持,最新的2017年半年报中,香港中央结算有限公司持有建设银行A股达3.83亿股。另外,证金公司最近几个季度也有增持建设银行A股。建设银行最新半年报中,证金公司的持股数量为26.20亿股,已连续三个季度增仓;建设银行2016年三季报时,证金公司持股为25.15亿股。

业绩方面,建设银行最近几年归属于母公司所有者的净利润也在稳步增长,2016年归属于母公司所有者的净利润到达2314亿元。

建设银行受到券商的普遍看好。例如,平安证券8月底发布的研报认为,建行近年来在理财、托管和零售等业务上发展较快,得益于多年来大型客户和政府资源的积聚,预计建行的对公优势下半年将持续释放;目前建行在金融领域的布局已形成涵盖信托、证券、保险、基金、租赁等多个金融子范畴的金融控股集团,协同效应逐渐凸显。综合来看,券商看好建设银行主要有以下原因,一是建行经营稳健,资产质量改良,拨备计提力度加大,风险抵抗才能增强;二是由于业务构造的调整以及产品创新,未来建行的发展速度或继续提速。

与建设银行类似,工商银行近几年的股东户数也是稳步下降。最新的2017年半年报A股股东户数仅为40.25万户,创下历史新低,较此前顶峰期的约150万户大幅下降。

工商银行最新半年报的前十大流通股东中,主要有两大类机构:

一是国家队,包含汇金公司、证金公司、汇金资管、梧桐树投资平台有限责任公司等。

二是险资,中国平安人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品等三只险资产品现身工商银行前十大流通股东。

相较于2017年第一季度,第二季度时,港资持有的工商银行A股数目由4.63亿股回升至5.36亿股;证金公司持股由46.30亿股上升至47.11亿股,国泰君安持股由1.44亿股上升至2.50亿股;险资操作则涌现分歧,其中,中国人寿旗下两只产品或加仓或新进工商银行前十大流通股东;安邦人寿保险股份有限公司-保守型投资组合则退出工商银行前十大流通股东,中国安全人寿保险股份有限公司-传统-一般保险产品也大幅减仓。

其他银行股中,筹码变化与建设银行、工商银行相似的,还有华夏银行、中信银行。例如华夏银行在刚上市时的2003年三季报中,A股股东户数高达40.71万户,随后总体上一路下降,在今年一季度时曾降至10.05万户;不过在最新的半年报中,其股东户数稍有上升,增至10.89万户。

中国银行、农业银行最近几个季度的A股股东户数整体上也是一路减少,但仍未达历史最低位。另外,值得注意的是,在2015年的牛市行情中,中国银行与农业银行的A股股东户数均有数个季度出现大幅增加,随后则连续减少;而建设银行和工商银行的波动则少得多,最近几年的股东户数整体上一路下降。

中国太保股东户数创历史新低

保险股今年股价也表示抢眼,其中,中国平安年内涨逾五成,股价创出多年新高;中国太保年内涨幅也逾三成,也创出多年新高。

中国平安走势图

在多只保险股中,中国太保筹码锁定趋势最为明显。中国太保于2007年底上市,2007年年报的A股股东户数为38.83万户,随后总体一路下降,最新半年报中,仅为7.68万户,创下历史新低,较2007年年报的数据下降达八成。与股东户数持续下降相应的是,中国太保近几年的股价走势也是较为稳健。同时,从各大保险上市公司的最新动态市盈率来看,中国太保也是相对较低,仅次于中国安然。

中国太保今年第二季度以来才迎来一波比较显著的上涨。与第一季度相比,其前十大流畅股东也有所变化。详细来看,证金公司增持逾1亿股,最新持股为3.25亿股。另外,天安财产保险股份有限公司-保赢1号大幅减持,退出前十大流通股东。

那么,资金锁仓中国太保的逻辑是什么呢?我们依然可以从券商的研报中去预测一下。比如华泰证券的一份研报以为,中国太保仍为股息率最高险企,当前价值转型到位,下半年将进一步加深优势,新业务价值增速有望坚持。

其他保险股中,中国人寿最近几年的股东户数总体上也是在一路下降,其最新半年报的股东户数与历史最低数据也较为靠近。

招商证券股东户数创历史新低

近日券商股连续调整,不外招商证券股价走势一路震荡上行,9月27日创出2016年以来收盘价的新高。

招商证券走势图

而招商证券股价走强的当面,也是其股东户数的一路下降。招商证券最新半年报的A股股东户数为10.05万户,为历史最低数据。此外,光大证券的最新半年报A股股东户数亲近历史新低。

对照2017年一季报,招商证券最新半年报的前十大流通股东中,增持较为明显的依然是证金公司,持股数量从1.79亿股增至3.11亿股,增持了超过1亿股。

业绩方面,今年半年报中,招商证券与其他大型券商相比表现精彩,业绩增幅濒临14%。其他大型券商,如中信证券、海通证券同期业绩则呈现负增长。而综合来看,各大券商对招商证券的看多逻辑包括多方面,例如,其是招商局旗下核心金融平台,中心业务竞争力增强;H股IPO进一步晋升资本实力,国际化战略加速。

上述股东户数创历史新低的建设银行、工商银行、中国太保、招商证券等的最新半年报中,证金公司均有所加仓。其中,招商证券、中国太保被加仓的数量均超过1亿股。

不过,需要提示的是,上述股东户数创出历史新低的个股中,在股价涨幅相对较大的同时,也已累积一定的危险。如建设银行、工商银行从去年3月初的相对低点算起,截至目前累计涨幅已有约七成,而随着股价的上涨,随时可能会有股东撤出,比方工商银行在第二季度就被两只保险产品减持。同时,从年度的视角来看,近几年这些公司的业绩增速也普遍有所下滑,例如工商银行2014年至2016年的业绩增幅分别为5.01%、0.48%、0.40%。

(编辑:刘骏)

凤凰号
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